国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。城中村改造有利于提升建筑建材存量市场需求，且由于是“啃硬骨头的改革”，更体现了提升建筑建材质量是改善民生的重要一环以及政府提升建筑建材质量的决心，有利于推动行业需求提质升级的趋势。维持消费建材行业“强于大市”评级。

　　事件：国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。

　　消费建材企业、建筑质量检测企业有望主要受益亚盈体育。城中村改造有利于提升建筑建材存量市场需求，且由于是“啃硬骨头的改革”，更体现了提升建筑建材质量是改善民生的重要一环以及政府提升建筑建材质量的决心，有利于推动行业需求提质升级的趋势。我们预计面向修缮需求的消费建材企业管材、建筑质量检测企业有望主要受益。在对建材市场规模的影响方面，我们可参考旧改带动的消费建材市场规模。我们曾在《消费建材行业系列研究之三—存量房市场中的建材行业投资机会》（2020.3.5）中通过全国 6 个地区 432 个老旧小区改造案例测算得到单位面积老旧小区改造的的防水、涂料、管材用量分别为0.18平米、0.32平米、0.015米，假设每年改造10亿平米老旧小区，则测算每年旧改带动防水、涂料、管材的材料市场规模（不含施工）约36、64、22亿元。我们认为，由老旧小区、城中村的集中改造所带动的需求仅是建筑建材存量需求的一部分，常规的翻修更新、住宅换房装修、公共建筑和工商业建筑更高频次的更新等也是存量市场的重要组成部分。

　　城中村改造是周末一个重要消息，这个消息利好的板块很多，但是最为受益的是前期就是建筑建材、后期是家居和家电，近期相关板块走势来看已经有资金提前入场的迹象，包括水泥建材、装修建材等，走势都是强于大盘的，利好刺激之下是有机会形成一轮补涨行情的，这两个板块中期都是处于低位管材，今年走势也是跑输大盘的，迎来一个补涨机会可以重点关注一下。亚盈体育亚盈体育亚盈体育亚盈体育