上周五早盘三大指数集体低开。开盘之后，指数经过一段时间低位徘徊后，开始震荡回升且上涨速度逐渐加快，沪指领涨。午后，指数以高位强势横盘为主，重心仍有所提升。最终，上证指数、深成指、创业板指分别以大涨1.84%、1.62%、涨1.62%报收。盘面上，涨停股（剔除ST和未开板次新股）47家，显示市场情绪一般；个股涨跌比3511：1377，个股平均涨幅0.72%，赚钱效应明显，两市成交额9483亿，较前一交易日增量21.57%。北上资金大幅净流入逾164亿。
在上周五的早评中，锐叔针对前两天的回调曾提到，“更倾向于认为大盘能够在缺口处企稳”，并提示“轻仓者在回调后可适当逢低加仓”。结果，大盘当天不但如锐叔所期在周二缺口处企稳，而且从回升的速度和力度上来看，还超出了锐叔的预期。而且，从周末消息面来看，无论内外，均继续释放出积极信号，有望助亚盈体育推市场继续高歌猛进。
国内方面，相关部分迅速响应重磅会议精神，着手研究部署具体的举措。如：证券期货监管部分还就限制离婚减持、中金所长风计划、北交所做市商制度等发声或出台具体举措。此外，据《每日经济新闻》，日前，证监会召集了几家头部券商，就之前政治局会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见；7月28日，为贯彻落实《中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》，推动解决民营经济发展壮大面临的困难和问题，根据有关工作部署，国务院“互联网+督查”平台从即日起面向社会征集十个方面的问题线索和意见建议；在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电线日晚，北京市住建委表态，北京住建委、深圳住建亚盈体育局、广州住建局纷纷表示，抓好贯彻落实，更好满足刚性和改善性住房需求；合肥市房地产工作专题会议明确要抓紧完善以下工作举措：大胆稳妥推进商品房“现房销售”试点。从上述动向来看，后续“活跃资本市场”和“稳增长”的相关具体举措有望不断落地，给资本市场和宏观经济出入新的动力。
海外方面，代表中概股的隔夜纳斯达克中国金龙指数大涨近7%，并录得今年1月4日以来最大单日涨幅；截止到北京时间今天凌晨，作为A股先行指标的富时A50指数期货则相比上周四收盘大涨约3.4%；隔夜离岸人民币汇率也再次转为上涨，日内涨幅超200个基点。
当前，重磅会议对于稳增长以及对于资本市场定调的表述，明显超出市场预期，市场再现去年10月之后“弱现实+强预期”背景。此外，随着美国通胀数据持续好于预期，人民币汇率筑底之势已成。两大影响市场的核心因素均现观点信号；技术上，大盘继5月9日之后再次站到了所有均线之上，进入强势格局；资金动向上，上周北上资金累计流入345.06亿元、普通股票型基金仓位中位数相比前一周估计值上升0.6%、宽基指数ETF净流入151.61亿元；市场信心和风险偏好上，如果说上周二的一根大阳还不足以改三观，那相信上周五的第二根大阳会让更多投资者转变此前的悲观情绪。总之，一系列信号均指向——新一轮中期上升行情已经开启了！
现在唯一担心的是量能能否持续放大，因为如果不能的线左右两个筹码峰对应的前期套牢盘的消化不是太充分，继续上涨容易引发短线较大的震荡。综合考虑，今天给大家的建议是：大盘若继续冲高，轻仓者不宜过分追涨，或可等待大盘回抽接近3250和3270后再逢低加仓；重仓者则可暂时继续以持股待涨为主。
板块和热点方面，上周五盘面上，行业方面，按不加权方式排序，证券、保险、多元金融等涨幅居前，船舶、传媒娱乐、半导体等较为滞涨。题材方面，结合涨幅超过5%个股数量和板块指数涨幅，互联金融、新零售等相当活跃。
证券、保险为首的大金融在上周五出尽风头，前者大涨超7%，后者大涨5%，而这两个板块也正是锐叔在上周三的早评中重点提示的“活跃资本市场”的定调下，两个最主要的受益方向。因为前者来看，全业务链直接受益于资本市场的活跃和投资者信心增强，尤其是当前投资者对改革措施基本没有预期的背景下，从估值到业绩都将显著受益。此外，以券商为核心的权益财富管理产业链有望再起趋势。后者来看，在资产端，除了股票投资上受益于“要活跃资本市场，提振投资者信心”外，在债券投资上，受益于“加大宏观政策调控力度，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长”；在房地产投资上，受益于“适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展”。现在的问题是，证券、保险如期大涨后，还能不能上车？重点讲一下券商板块，先借鉴一下历史。历史上，熊市刚结束转换到新一轮牛熊周期初期时，券商行业大多会有一段明显的超额收益，超额幅度会高达50%左右，比如：2005年、2009年、2012年、2014年、2019年。但如果牛熊周期没转折，券商只是因为低估值+板块轮动，则超额收益幅度大多会在10%左右，比如2021年下半年-2022年的历次券商上涨均是如此。而展望下半年整体市场能否演变为牛市，则不光需要基于政策定调上积极变化带来的“强预期”，还需要看到经济明显回升带来的“强现实”，这方面可以说希望和不确定性并存。此外，历史上还可借鉴的一个地方是2018年10月31日重磅会议提出“激发资本市场活力”以及同年12月重磅会议提出打造一个“规范、透明、开放、有活力、有韧性”的资本市场之后的走势，当时大盘行情来的没那么快，稍稍延后至第二年的1月4日以一根标志性的大阳开启的一轮中期上升行情的，可以就此时点作为参考。当天券商板块指数同样大涨了近7%，但随后陷入了近一个月的横盘震荡，直到2月初才重拾升势并开启了一段涨幅超50%的逼空行情。再结合技术面，证券板块指数在上方1490左右有一个非常明显的筹码峰，构成强压力位，而目前板块指数已达到1450,意味着短线继续上行的空间已不是太大；中线角度，板块指数一旦突破1490左右筹码峰，上升空间将得到显著拓展，理论上可以看到下一个较大的筹码峰1730左右。上述历史回顾和技术面分析，或许可以给我们如下提示：短线上不宜追涨，但中期角度可能还有更大的机会，短期角度上仍可利用震荡回调机会考虑逢低布局。
消息面上，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电线日在京召开，中央政治局委员、国务院副总理何立峰出席会议并讲话。何立峰指出，积极稳步推进城中村改造有利于消除城市建设治理短板、改善城乡居民居住环境条件、扩大内需、优化房地产结构。近来，高层会议在“推进超大特大城市城中村改造”上密集发声，如：4月28日，中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，会议提出：在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设；7月21日，国务院常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》；7月24日，中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作,其中指出要“积极推动城中村改造”。由此可见，“超大特大城市城中村改造”应该是未来一段时间经济工作中的重点任务之一，也是稳增长及提振房地产市场需求的重要抓手之一，相关板块和上市公司有望充分享受政策带来的红利。对于“超大特大城市城中村改造”，锐叔在上周二的早评中已有过较为详细的解析，其中：从投资力度来看，推算出未来全国超大特大城市城中村改造每年投资额或在万亿以上，并预计拉动房地产投资约8个百分点；从受益方向上来看，与旧城改造相关的规划设计、建筑检测有望率先受亚盈体育益。今天，再给大家提示一个受益方向——消费建材管材。由于城中村改造以修缮改造为主，提振建筑材料需求。根据长江证券近期相关研报测算，在第一种假设情况（拆除重建50%，翻新50%）下，拉动防水、涂料、保温、玻璃的市场空间分别为144、205、616、205亿；在第二种假设情况（拆除重建20%，翻新80%）下，拉动防水、涂料、保温、玻璃的市场空间分别为181、279、838、279亿。由此可见，消费建材也是城中村改造的重点受益方向之一。此外，重磅会议释放超预期积极信号，有望促进购房需求释放。而消费建材作为房地产后周期行业，也将显著受益于未来房地产行业景气度的回升。从主体封装到装修完毕可以入住的这一段周期又被称为地产后周期，也就是竣工周期。房屋竣工后一般会依次产生对地产后周期相关产业的需求，因此理论上竣工增长与相关行业收入具有较强相关性：（一）电梯、玻璃、铝材、建筑外管材等；（二）水电安装工程、木工工程、泥瓦油漆工程、以及厨电的安装等；（三）家具、家电等。基于上述分亚盈体育析管材，现阶段可适当关注消费建材板块的投资机会。
在小幅回调两天后，上周五大盘再次迎来大阳上涨亚盈体育。短线来看，周末消息面上无论内外，均继续释放出积极信号，有望助推市场继续高歌猛进。且阶段性重磅会议已释放出超预期积极信号，“政策底”依然明朗，叠加人民币汇率已有中期企稳回升趋势、中美博弈边际趋缓的助攻，行情有望进入震荡上行期。不过，如果后市量能不能持续放大的线左右两个筹码峰对应的前期套牢盘的消化不是太充分，继续上涨容易引发短线较大的震荡。中期来看，此前上证指数对应的市盈率已低于多次历史底时的水平，对应的市净率则创历史最低，即已具备极高的中长期安全边际及投资性价比；目前估值虽有所抬升，但仍处于历史偏低水平。而当前经济复苏的基础虽然尚不稳固，但复苏的大方向未变，同时政策在经济尚未恢复到正常水平时也会延续之前偏宽松基调，叠加美联储即将结束加息周期，外部因素扰动将逐渐消除，中期市场前景依然看好。操作上，基于前述对短线及阶段性走势的判断，建议：大盘若继续冲高，轻仓者不宜过分追涨，或可等待大盘回抽接近3250和3270后再逢低加仓；重仓者则可暂时继续以持股待涨为主。